경제 > 부동산 / 등록일 : 2014-08-17 21:36:42 / 공유일 : 2014-08-19 15:48:17
2015년 국내 NPL 시장 전망 !
1997년 IMF, 2013년 IPAF , 2015년 국내 NPL 시장에 대하여...
repoter : 보도국 ( visionceo@naver.com )
<1997년 IMF, 2013년 IPAF , 2015년 국내 NPL 시장에 대하여...>
1997년 11월 한국의 어려운 경제 여건으로 IMF 구제금융을 받은 상황에서, NPL (Non Performing Loan) 을 처리하기 위하여 성업공사 (현, KAMCO) 는 막대한 양의 부실채권을 모건스탠리, 도이치뱅크, 론스타 등의 해외 자본에 저가로 부실채권을 매각하였다. 많은 양의 저가 채권을 가지고 최대의 수익을 창출한 해외 자본은 한국경제의 도움과 불편을 초래하였다.
2013년 05월 27 ~28일 하얏트호텔에서 KAMCO (Korea Asset Management Corporation)와 ADB (Asian Development Bank) 공동 주관으로 IPAF를 개최하여, 신제윤 (금융위원회 위원장), 빈두 로하니 (아시아개발은행 부총재), 게르하르트 슈뢰더 (전 독일총리), 앨리샤 가르시아 헤레로 (BBVA 신흥시장담당 수석이코노미스트), 강동수 (거시금육정책연구부장, 한국개발연구원) 등 많은 스피커, 패널 등이 글로벌 부실자산, NPL (부실채권) 시장의 방향과 시장성을 논의하였다.
글로벌 부실자산 및 부실채권 투자 전략 (Global distressed asset/loan investing strategies) 세션II에서, 패널 제프시트란 (SMC 회장), 케빈트랜클 (CC 최고투자책임자), 패트릭보이스 (사모펀드 대표)가 최근 경제위기 상황에서 부실채권 해결 방안을 구체적으로 논의하였다.
2013년 ~ 2014년 한국의 NPL 시장은 양극화 상황이다. 법인을 대상으로 하는 NPL 시장은 소리 소문 없이 평균 100%가 넘는 수익률을 만들어서 조용한 웃음을 지니고 표정관리에 신중을 기하고 있다. 반면에 개인을 대상으로 하는 NPL은 유암코, 대신 F&I (옛 우리 F&I), 신세이뱅크 등 의 AMC사는 최대 수익을 내는 반면에, 소액 투자금을 지닌 개인들은 NPL 물건의 수익률이 저조한 실정이다.
2015년 “ 채권양수도 ” NPL 시장은 결코 녹록치 않을 전망이다.
대부분의 개미투자가는 “ 채권양수도 ” 를 통하여, 채권수익율을 얻으려 하나, 많은 경쟁자로 인하여 아파트, 빌라 등 소규모 물건은 AMC사의 수익 극대화만 이룰뿐, 개미투자가는 그다지 좋은 수익률을 기대하기가 어렵다.
향후 전략적으로,
NPL 시장을 광의로 해석한 W-NPL (W: Wide, World) 시장은 그 대안이 될 수 있다.
첫째로, 먼저 NPL 해외시장을 선도하는 KAMCO의 동남아 시장 공략을 대한민국 국가브랜드로 활용하여, 일본의 신세이뱅크가 국내 부동산자산관리회사와 컨소시엄 한 사례처럼 우리나라 기업 (사모펀드) 도 동남아 국가의 기업과 컨소시엄을 구성하는 것이다. 국내의 은행금리가 제로금리로 치닫고 있는 상황에서 자금확보가 용이 할 것으로 보인다.
둘째로, 국내 NPL은 “ 자산양수도 ”를 OPB (Outstanding Principle Balance : 현재 원금액)기준 100 ~ 300억 규모의 지방물건을 확보하여 “ 채권양수도 ”로 진행하여, 서울 수도권의 NPL 수익창출을 지방으로 전환하여 수익 극대화를 이루어야 할 것이다.
셋째로, 1건의 “ 채권양수도 ” NPL물건이라도 감정가 100억 전후의 상업시설의 법인테넌트 작업을 선진행하여, 자산확보 및 자산운영에 초점을 맞추어 수익 창출을 이루어야 할 것이다.
결론적으로, 2015년 NPL 시장은 단순한 시장을 넘어서, 자본의 사모펀드화, 대형 법인테넌트 수익 알고리즘 활용, 그리고 대한민국 국가브랜드의 배경으로 해외 시장의 진출이 그 대안일 수 있다.
문 원 상 <한국부동산신문 부회장>
숭실대학원 졸업 (석사)
(전) (주)KDC 법인영업 본부장 (DCS)
(전) KIPS 대표 (IT&R-DB)
(전) 법무법인 대명 (김정균) 부동산 사무장
(전) (주)이지앤 대표이사 (국내외 부동산사업 FIA)
(전) CGVKorea 해외사업부 부회장 (골프장 토지개발)
현 로앤씨 법률사무소 법인부동산 사무국장
현 (주)이랑불루오션 법률고문 (일본 컨소시엄)
현 (주)엘에이치에셋 법률고문 (W-NPL 컨소시엄)
현 (주)미래시야 부동산종합자산법인 상임고문
현 MMD Consortium Group 부회장 (경영/금융/부동산 컨소시엄)
거래처 (업력) :
IBM /POSCO/ KEPICO /SSBP /SDI /HIT /KOWACO /Samsung El. /퓨리아코리아//
이수그룹/ 반도/ 신도종합/ 평창토건/파크(여) //STX 그룹 /반도 / 부영 //펜타포트
<1997년 IMF, 2013년 IPAF , 2015년 국내 NPL 시장에 대하여...>
1997년 11월 한국의 어려운 경제 여건으로 IMF 구제금융을 받은 상황에서, NPL (Non Performing Loan) 을 처리하기 위하여 성업공사 (현, KAMCO) 는 막대한 양의 부실채권을 모건스탠리, 도이치뱅크, 론스타 등의 해외 자본에 저가로 부실채권을 매각하였다. 많은 양의 저가 채권을 가지고 최대의 수익을 창출한 해외 자본은 한국경제의 도움과 불편을 초래하였다.
2013년 05월 27 ~28일 하얏트호텔에서 KAMCO (Korea Asset Management Corporation)와 ADB (Asian Development Bank) 공동 주관으로 IPAF를 개최하여, 신제윤 (금융위원회 위원장), 빈두 로하니 (아시아개발은행 부총재), 게르하르트 슈뢰더 (전 독일총리), 앨리샤 가르시아 헤레로 (BBVA 신흥시장담당 수석이코노미스트), 강동수 (거시금육정책연구부장, 한국개발연구원) 등 많은 스피커, 패널 등이 글로벌 부실자산, NPL (부실채권) 시장의 방향과 시장성을 논의하였다.
글로벌 부실자산 및 부실채권 투자 전략 (Global distressed asset/loan investing strategies) 세션II에서, 패널 제프시트란 (SMC 회장), 케빈트랜클 (CC 최고투자책임자), 패트릭보이스 (사모펀드 대표)가 최근 경제위기 상황에서 부실채권 해결 방안을 구체적으로 논의하였다.
2013년 ~ 2014년 한국의 NPL 시장은 양극화 상황이다. 법인을 대상으로 하는 NPL 시장은 소리 소문 없이 평균 100%가 넘는 수익률을 만들어서 조용한 웃음을 지니고 표정관리에 신중을 기하고 있다. 반면에 개인을 대상으로 하는 NPL은 유암코, 대신 F&I (옛 우리 F&I), 신세이뱅크 등 의 AMC사는 최대 수익을 내는 반면에, 소액 투자금을 지닌 개인들은 NPL 물건의 수익률이 저조한 실정이다.
2015년 “ 채권양수도 ” NPL 시장은 결코 녹록치 않을 전망이다.
대부분의 개미투자가는 “ 채권양수도 ” 를 통하여, 채권수익율을 얻으려 하나, 많은 경쟁자로 인하여 아파트, 빌라 등 소규모 물건은 AMC사의 수익 극대화만 이룰뿐, 개미투자가는 그다지 좋은 수익률을 기대하기가 어렵다.
향후 전략적으로,
NPL 시장을 광의로 해석한 W-NPL (W: Wide, World) 시장은 그 대안이 될 수 있다.
첫째로, 먼저 NPL 해외시장을 선도하는 KAMCO의 동남아 시장 공략을 대한민국 국가브랜드로 활용하여, 일본의 신세이뱅크가 국내 부동산자산관리회사와 컨소시엄 한 사례처럼 우리나라 기업 (사모펀드) 도 동남아 국가의 기업과 컨소시엄을 구성하는 것이다. 국내의 은행금리가 제로금리로 치닫고 있는 상황에서 자금확보가 용이 할 것으로 보인다.
둘째로, 국내 NPL은 “ 자산양수도 ”를 OPB (Outstanding Principle Balance : 현재 원금액) 기준 100 ~ 300억 규모의 지방물건을 확보하여 “ 채권양수도 ”로 진행하여, 서울 수도권의 NPL 수익창출을 지방으로 전환하여 수익 극대화를 이루어야 할 것이다.
셋째로, 1건의 “ 채권양수도 ” NPL물건이라도 감정가 100억 전후의 상업시설의 법인테넌트 작업을 선진행하여, 자산확보 및 자산운영에 초점을 맞추어 수익 창출을 이루어야 할 것이다.
결론적으로, 2015년 NPL 시장은 단순한 시장을 넘어서, 자본의 사모펀드화, 대형 법인테넌트 수익 알고리즘 활용, 그리고 대한민국 국가브랜드의 배경으로 해외 시장의 진출이 그 대안일 수 있다.
문 원 상 <한국부동산신문 부회장>
숭실대학원 졸업 (석사)
(전) (주)KDC 법인영업 본부장 (DCS)
(전) KIPS 대표 (IT&R-DB)
(전) 법무법인 대명 (김정균) 부동산 사무장
(전) (주)이지앤 대표이사 (국내외 부동산사업 FIA)
(전) CGVKorea 해외사업부 부회장 (골프장 토지개발)
현 로앤씨 법률사무소 법인부동산 사무국장
현 (주)이랑불루오션 법률고문 (일본 컨소시엄)
현 (주)엘에이치에셋 법률고문 (W-NPL 컨소시엄)
현 (주)미래시야 부동산종합자산법인 상임고문
현 MMD Consortium Group 부회장 (경영/금융/부동산 컨소시엄)
거래처 (업력) :
IBM /POSCO/ KEPICO /SSBP /SDI /HIT /KOWACO /Samsung El. /퓨리아코리아//
이수그룹/ 반도/ 신도종합/ 평창토건/파크(여) //STX 그룹 /반도 / 부영 //펜타포트
SK/ 대림/ 계룡/ 두산/ 시공사/ 아웃백// MGL/ 성우/ CJ/ 유암코/ 대신F&I/ 신세이뱅크//
교보/ 유승/ 한라/ 동보/ GS/ 미루 등
저서:
Do you Know funnel ?, sir.(해외출판물)
한국부동산신문(www.부동산신문.com)